一夜之間2家A股公司被立案調查，另有2家遭處罰，針對上市公司的監(jiān)管繼續(xù)從嚴。

2月6日晚間，天晟新材（300169.SZ）、亞輝龍（688575.SH）披露了被立案消息，均涉嫌信息披露違法違規(guī)。同日，ST福能（300173.SZ）被罰款650萬元，子公司串通第三方財務造假，導致ST福能年報虛假記載；容百科技（688005.SH）存在誤導性陳述，公司和相關責任人被合計罰款950萬元。

包括上述公司在內，第一財經根據(jù)公告統(tǒng)計，2026年至今已有8家A股公司、4名相關責任人被立案調查。從調查原因看，信息披露違法違規(guī)仍是上述主體違規(guī)“重災區(qū)”，同時，部分公司或個人還存在涉嫌誤導性陳述、短線交易公司股票、內幕交易等行為。

其中，因涉嫌信披違規(guī)，寶馨科技（002514.SZ）及公司實際控制人雙雙被立案；*ST東晶（002199.SZ）的獨立董事涉嫌內幕交易被立案；鼎信通訊（603421.SH）董事兼副總經理涉嫌短線交易公司股票。

記者關注到，上述部分案件的調查進展較快，從公司或相關責任人被立案到處罰出爐，間隔僅不到一個月。

一夜之間4家公司遭監(jiān)管

上述2家近期遭行政處罰的公司中，ST福能被查明財務造假。造假手段上，公司子公司串通第三方財務造假，借由“虛假貨款支付+虛構采購回流資金”的方式，在2020年虛增利潤近3580萬元，也帶動ST福能在當年扭虧為盈。

根據(jù)披露，2024年12月初，ST福能被證監(jiān)會立案調查。一年后，廣東省證監(jiān)局在去年12月中旬對公司下發(fā)行政處罰事先告知書。如今，處罰最終落地。監(jiān)管經調查認定，福能東方2020年、2021年年度報告存在虛假記載。

具體細節(jié)上，2020年6月，ST福能子公司深圳大宇精雕科技有限公司（以下稱“大宇精雕”）與重慶市中光電顯示技術有限公司（簡稱“重慶中光電”）約定，后者向大宇精雕支付虛假貨款，大宇精雕確認虛假應收款，再以虛構采購業(yè)務、支付預付款形式，最終將資金轉回重慶中光電。

借由以上方式，大宇精雕少確認應收款的減值損失、虛增預付款，導致公司2020年虛增利潤3579.85萬元，2021年虛減利潤2265.09萬元，由此導致ST福能同期的年報存在虛假記載。

其中，2020年該公司子公司虛增利潤占福能東方當期披露利潤總額的120.18%。不僅如此，這也直接帶動ST福能在當年實現(xiàn)扭虧，但剔除造假部分利潤，該公司在當年仍錄得虧損。

年報顯示，2020年，ST福能實現(xiàn)營收7.4億元，同比增長169.36%；歸母凈利潤1159.06萬元，實現(xiàn)扭虧為盈，但扣非凈利潤仍虧損3947.59萬元。

另一家被罰公司容百科技，被立案調查不到一個月便接到罰單。今年1月18日，該公司被立案，事發(fā)重大合同公告涉嫌誤導性陳述。

根據(jù)披露，1月9日，容百科技與寧德時代簽訂相關采購合作協(xié)議，之后的1月13日容百科技發(fā)布了與寧德時代簽署日常經營重大合同的公告，其中披露“自2026年第一季度開始至2031年，容百科技合計為寧德時代供應國內區(qū)域磷酸鐵鋰正極材料預計為305萬噸，協(xié)議總銷售金額超1200億元”等信息。

對此，寧波市證監(jiān)局認為，容百科技上述公告披露的相關信息未能真實、準確、完整地反映合作協(xié)議實際條款內容等情況，體現(xiàn)在四方面，包括合作協(xié)議并未對總銷售金額作出約定，且公司在1月19日對上交所問詢函的回復中稱“1200億元合同總金額是公司估算得出”“銷售金額具有不確定性”。

寧波市證監(jiān)局認為，容百科技上述行為構成誤導性陳述。最終，公司及董事長、董秘被合計罰款950萬元。

此外，最新披露被立案信息的2家A股公司是天晟新材、亞輝龍。其中，天晟新材稱，經公司自查，此次立案可能涉及公司2023年度關聯(lián)交易未披露事項。

另據(jù)證監(jiān)會披露，1月7日，亞輝龍發(fā)布了簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議的公告，涉嫌誤導性陳述。近期，證監(jiān)會對亞輝龍立案調查，下一步將在全面調查的基礎上依法處理，切實維護市場健康發(fā)展。

年初至今8家公司被立案

隨著資本市場監(jiān)管持續(xù)趨嚴，2026年以來，有一批A股公司被立案調查。

第一財經梳理公告發(fā)現(xiàn)，包括前述公司在內，年初以來已有荃銀高科（300087.SZ）、向日葵（300111.SZ）、天普股份（605255.SH）等8家A股公司被立案調查；另外，寶馨科技（002514.SZ）、鼎信通訊（603421.SH）等4家公司的相關負責人被立案。

這8家被立案公司中，6家都涉嫌信息披露違法違規(guī)，另外2家中，容百科技因重大合同公告涉嫌誤導性陳述等被立案，天普股份因公司股票交易異常波動公告涉嫌重大遺漏等被立案。

被立案調查的上市公司相關責任人有4人，所涉違規(guī)行為包括內幕交易、操縱證券市場、短線交易等。

具體來看，這4人分別是：寶馨科技實際控制人馬偉，涉嫌信息披露違法違規(guī)；倍輕松實際控制人馬學軍，涉嫌操縱證券市場；*ST東晶獨立董事傅寶善，涉嫌內幕交易；鼎信通訊董事兼副總經理袁志雙，涉嫌短線交易公司股票。

目前，部分針對個人的立案調查已結束，相關處罰結果出爐。

鼎信通訊本月初披露，近期，袁志雙收到青島市證監(jiān)局出具的《行政處罰事先告知書》。經查，2024年12月31日至今，袁志雙任該公司董事、副總經理，其在2025年11月25日至11月26日賣出鼎信通訊股票合計61萬股，成交金額485.37萬元，同年11月27日買入鼎信通訊股票20萬股，成交金額161.2萬元，存在將持有的公司股票賣出后六個月內又買入的行為。

對此，青島市證監(jiān)局對袁志雙給予警告，并處以12萬元罰款。鼎信通訊稱，該行政處罰涉及的主體系公司董事、副總經理袁志雙個人，不涉及公司，不會對公司的日常經營產生重大影響。

還有上市公司在披露公司或個人被立案調查消息時，同步說明了相關影響。*ST東晶稱，公司獨董傅寶善因涉嫌內幕交易被立案，該立案系對傅寶善的個人調查，與公司無關，不會對公司的日常經營活動產生影響。

同時，*ST東晶提到，傅寶善已向公司董事會提交書面辭職報告，其辭職申請將自公司股東大會選舉產生新任獨立董事之日起生效。

監(jiān)管高壓態(tài)勢延續(xù)

過去一年是上市公司監(jiān)管大年，而2026年以來，監(jiān)管部門繼續(xù)對上市公司財務造假等違規(guī)行為重拳出擊。

Wind統(tǒng)計顯示，2025年全年共有87家A股公司被立案，其中38家是ST公司，占比超四成。立案原因方面，信披違規(guī)是重災區(qū)。

2026年伊始，就有上市公司被查明財務造假并被實施ST。根據(jù)披露，得潤電子（002055.SZ）被查明財務造假，公司在兩年半時間里虛構回款累計超5億元，導致其多份財報存在虛假記載。最終，公司及相關責任人被罰沒逾2000萬元。

同時，得潤電子將自1月6日開市起實施其他風險警示，股票簡稱變更為ST得潤。

不僅如此，證監(jiān)會在2026年召開的首場工作會議，主題便是聚焦財務造假的懲治。

據(jù)證監(jiān)會官網，1月5日，證監(jiān)會召開資本市場財務造假綜合懲防體系跨部門工作推進座談會。證監(jiān)會主席吳清主持會議并講話，最高人民法院、最高人民檢察院等多部門參會，共同研究推進進一步加強財務造假綜合懲防重點工作。

“資本市場財務造假綜合懲防體系建設已進入深化落實的關鍵階段，必須堅持問題導向和系統(tǒng)思維打好綜合懲防‘組合拳’?！弊C監(jiān)會表示，將繼續(xù)完善制度保障，推動相關法律、法規(guī)出臺，進一步增強行政、刑事、民事協(xié)同，深化重大案件行刑銜接，完善民事追責支持機制，對財務造假和第三方配合造假一體打擊。

對于上市公司監(jiān)管情況，中國政法大學商學院副教授胡歷芳此前對記者表示，在全面注冊制背景下，強化對市場交易行為監(jiān)管和完善退市制度，是維護資本市場生態(tài)平衡和健康發(fā)展的重要保障。

在胡歷芳看來，資本市場法治化進程正在深入推進，監(jiān)管也從“事后救火”逐步向源頭治理轉變，“行刑銜接”的立體追責理念和體系正在逐步構建，體現(xiàn)了“零容忍”的監(jiān)管導向。

她同時提到，檢察機關與證監(jiān)部門正在逐步健全常態(tài)化聯(lián)絡、信息共享、案件銜接機制，并通過行政處罰、退市預警、市場禁入、追究刑事責任等措施，大幅提高上市公司違法違規(guī)的成本，強化了對資本市場違法行為的打擊力度。